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美国电话电报公司(AT&T)流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年9月14日 星期一的非流动性预测
1天
13.26
increased by 0.25
1周
12.93
decreased by 0.08
1个月
12.70
decreased by 0.31
更新于2026年9月12日星期六 UTC 00:34
参数估计
1990年1月2日 至 2026年9月11日模型洞察
在持续性为 0.996 时，非流动性冲击的半衰期为 154个交易日（约0.6年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.996，冲击半衰期约154天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.0736 | 11.70*** |
| αARCH | 0.0463 | 11.94*** |
| βGARCH | 0.9492 | 228.62*** |
样条系数
K=3
| γ1 | -0.0242 | -7.60*** |
| γ2 | 0.0355 | 6.60*** |
| γ3 | -0.0112 | -2.01** |
0.996
持续性154天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.0736 | 11.70*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0463 | 11.94*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.9492 | 228.62*** |
样条系数
K=3
| γ1 | -0.0242 | -7.60*** |
| γ2 | 0.0355 | 6.60*** |
| γ3 | -0.0112 | -2.01** |
持续性:
0.996
半衰期:
154天
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