V-Lab
美国电话电报公司(AT&T)流动性分析（曲线流动性模型模型）
高持续性模型：冲击衰减非常缓慢，理论长期值可能不具实际意义
2026年10月2日 星期五的非流动性预测
1天
11.30
decreased by 0.54
1周
11.74
decreased by 0.10
1个月
12.53
increased by 0.69
更新于2026年10月1日星期四 UTC 23:16
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
1990年1月2日 至 2026年9月25日模型洞察
在持续性为 1.000 时，非流动性冲击的半衰期为 346573个交易日（约1375.3年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性1.000，冲击半衰期约346573天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.3860 | 0.49 |
| αARCH | 0.1023 | 0.05 |
| βGARCH | 0.8977 | 0.47 |
样条系数
K=2
| γ1 | 0.0161 | 0.02 |
| γ2 | -0.0586 | -0.53 |
1.000
持续性346573天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.3860 | 0.49 |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1023 | 0.05 |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8977 | 0.47 |
样条系数
K=2
| γ1 | 0.0161 | 0.02 |
| γ2 | -0.0586 | -0.53 |
持续性:
1.000
半衰期:
346573天
美国电话电报公司(AT&T)其他分析
股票的其他曲线流动性模型分析