V-Lab
美国Mondelez国际公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月2日 星期五的非流动性预测
1天
18.11
decreased by 1.10
1周
18.58
decreased by 0.63
1个月
19.18
decreased by 0.03
更新于2026年10月1日星期四 UTC 22:51
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2001年6月13日 至 2026年9月25日模型洞察
在持续性为 0.996 时，非流动性冲击的半衰期为 181个交易日（约0.7年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.996，冲击半衰期约181天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.1889 | 8.12*** |
| αARCH | 0.0672 | 14.06*** |
| βGARCH | 0.9290 | 184.14*** |
样条系数
K=1
| γ1 | -0.0016 | -1.02 |
0.996
持续性181天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.1889 | 8.12*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0672 | 14.06*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.9290 | 184.14*** |
样条系数
K=1
| γ1 | -0.0016 | -1.02 |
持续性:
0.996
半衰期:
181天
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