V-Lab
美国波士顿科学公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年9月14日 星期一的非流动性预测
1天
21.49
decreased by 1.50
1周
22.24
decreased by 0.75
1个月
20.78
decreased by 2.21
更新于2026年9月11日星期五 UTC 23:50
参数估计
1992年5月20日 至 2026年9月11日模型洞察
在持续性为 0.997 时，非流动性冲击的半衰期为 200个交易日（约0.8年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.997，冲击半衰期约200天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.2616 | 6.24*** |
| αARCH | 0.0735 | 15.10*** |
| βGARCH | 0.9230 | 182.27*** |
样条系数
K=2
| γ1 | 0.0052 | 2.13** |
| γ2 | -0.0093 | -1.99** |
0.997
持续性200天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.2616 | 6.24*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0735 | 15.10*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.9230 | 182.27*** |
样条系数
K=2
| γ1 | 0.0052 | 2.13** |
| γ2 | -0.0093 | -1.99** |
持续性:
0.997
半衰期:
200天
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