美国波士顿科学公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年11月12日 星期四的非流动性预测
1天
26.06
decreased by 1.09
1周
25.74
decreased by 1.41
1个月
21.07
decreased by 6.08
更新于2026年11月11日星期三 UTC 22:30
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
1992年5月20日 至 2026年11月6日模型洞察
在持续性为 0.997 时，非流动性冲击的半衰期为 202个交易日（约0.8年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.997，冲击半衰期约202天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.2584 | 6.24*** |
| αARCH | 0.0737 | 15.14*** |
| βGARCH | 0.9228 | 182.45*** |
样条系数
K=2
| γ1 | 0.0050 | 2.05** |
| γ2 | -0.0089 | -1.90* |
0.997
持续性202天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.2584 | 6.24*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0737 | 15.14*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.9228 | 182.45*** |
样条系数
K=2
| γ1 | 0.0050 | 2.05** |
| γ2 | -0.0089 | -1.90* |
持续性:
0.997
半衰期:
202天
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