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美国波士顿科学公司流动性分析（非对称流动性模型模型）
2026年10月2日 星期五的非流动性预测
1天
18.71
decreased by 0.06
1周
19.56
increased by 0.79
1个月
22.60
increased by 3.83
更新于2026年10月1日星期四 UTC 23:04
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
1992年5月20日 至 2026年9月25日模型洞察
在持续性为 0.999 时，非流动性冲击的半衰期为 775个交易日（约3.1年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
非对称性: 负收益后流动性下降幅度增加88%
μ
ILLIQ-AMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.999，冲击半衰期约775天非对称性: 负收益后流动性下降幅度增加88%
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.1141 | 2.25** |
| αARCH | 0.0467 | 7.01*** |
| βGARCH | 0.9320 | 216.84*** |
| γ杠杆 | 0.0409 | 3.89*** |
0.999
持续性775天
半衰期μ
ILLIQ-AMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.1141 | 2.25** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0467 | 7.01*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.9320 | 216.84*** |
γ 杠杆 对负向冲击的额外反应 | 0.0409 | 3.89*** |
持续性:
0.999
半衰期:
775天
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