澳大利亚新闻集团流动性分析（非对称流动性模型模型）
2026年11月12日 星期四的非流动性预测
1天
129.19
decreased by 3.71
1周
138.52
increased by 5.62
1个月
111.18
decreased by 21.72
更新于2026年11月11日星期三 UTC 22:20
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2013年6月19日 至 2026年11月6日模型洞察
在持续性为 0.997 时，非流动性冲击的半衰期为 266个交易日（约1.1年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
非对称性: 负收益后流动性下降幅度增加196%
μ
ILLIQ-AMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.997，冲击半衰期约266天非对称性: 负收益后流动性下降幅度增加196%
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.8783 | 1.35 |
| αARCH | 0.0233 | 2.55** |
| βGARCH | 0.9513 | 152.55*** |
| γ杠杆 | 0.0457 | 2.49** |
0.997
持续性266天
半衰期μ
ILLIQ-AMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.8783 | 1.35 |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0233 | 2.55** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.9513 | 152.55*** |
γ 杠杆 对负向冲击的额外反应 | 0.0457 | 2.49** |
持续性:
0.997
半衰期:
266天
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