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澳大利亚新闻集团流动性分析（非对称流动性模型模型）
2026年9月14日 星期一的非流动性预测
1天
112.79
decreased by 4.39
1周
116.46
decreased by 0.72
1个月
124.45
increased by 7.27
更新于2026年9月11日星期五 UTC 23:15
参数估计
2013年6月19日 至 2026年9月11日模型洞察
在持续性为 0.998 时，非流动性冲击的半衰期为 286个交易日（约1.1年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
非对称性: 负收益后流动性下降幅度增加202%
μ
ILLIQ-AMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.998，冲击半衰期约286天非对称性: 负收益后流动性下降幅度增加202%
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.8285 | 1.24 |
| αARCH | 0.0229 | 2.52** |
| βGARCH | 0.9515 | 154.00*** |
| γ杠杆 | 0.0462 | 2.51** |
0.998
持续性286天
半衰期μ
ILLIQ-AMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.8285 | 1.24 |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0229 | 2.52** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.9515 | 154.00*** |
γ 杠杆 对负向冲击的额外反应 | 0.0462 | 2.51** |
持续性:
0.998
半衰期:
286天
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