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美国百事公司流动性分析（非对称流动性模型模型）
2026年10月2日 星期五的非流动性预测
1天
8.79
increased by 0.16
1周
8.61
decreased by 0.02
1个月
9.02
increased by 0.39
更新于2026年10月1日星期四 UTC 22:54
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
1990年1月2日 至 2026年9月25日模型洞察
在持续性为 1.000 时，非流动性冲击的半衰期为 1417个交易日（约5.6年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
非对称性: 负收益后流动性下降幅度增加99%
μ
ILLIQ-AMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性1.000，冲击半衰期约1417天非对称性: 负收益后流动性下降幅度增加99%
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.0321 | 1.38 |
| αARCH | 0.0307 | 6.29*** |
| βGARCH | 0.9536 | 279.97*** |
| γ杠杆 | 0.0304 | 3.22*** |
1.000
持续性1417天
半衰期μ
ILLIQ-AMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.0321 | 1.38 |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0307 | 6.29*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.9536 | 279.97*** |
γ 杠杆 对负向冲击的额外反应 | 0.0304 | 3.22*** |
持续性:
1.000
半衰期:
1417天
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