跳转到主要内容

捐赠文档文档 |

V-Lab

美国百事公司流动性分析（ILLIQ-MFMEM模型）

2026年9月14日星期一的非流动性预测

1天

8.25

decreased by 0.31

1周

8.65

increased by 0.09

1个月

9.46

increased by 0.90

更新于2026年9月11日星期五 UTC 23:19

时间范围:

从

至

新息冲击曲线

收益如何影响次日的非流动性

非流动性预测

非流动性如何随时间演变

参数估计

1990年1月2日至 2026年9月11日

模型洞察

非流动性冲击以 9个交易日 的半衰期衰减，意味着冲击在约9天后损失一半的影响。该多频率模型将非流动性拆分为快速的短期成分和一个在样本期内漂移的缓慢变化的长期水平，而非恒定基准。

μ

ILLIQ-MFMEM 模型

点击查看方程

冲击衰减: 冲击的半衰期为9天

参数	值	t统计量
m窗口	61
αARCH	0.0590	10.80***
βGARCH	0.8945	86.63***
γ杠杆	-0.0590	-1.64
λ₁τ截距	0.0092	1.11
λ₂预测调整	0.0499	3.83***
λ₃τ持续性	0.9489	71.88***

0.924

持续性

9天

半衰期

μ

ILLIQ-MFMEM 模型

点击查看方程

参数	值	t统计量
m 窗口滚动窗口长度	61
α ARCH 对平方冲击的反应	0.0590	10.80***
β GARCH 波动率持续性	0.8945	86.63***
γ 杠杆对负向冲击的额外反应	-0.0590	-1.64
λ₁ τ截距基线长期系数	0.0092	1.11
λ₂ 预测调整预测表现敏感度	0.0499	3.83***
λ₃ τ持续性长期因子持续性	0.9489	71.88***

持续性:

0.924

半衰期:

9天