美国高盛集团流动性分析（非对称流动性模型模型）
2026年10月22日 星期四的非流动性预测
1天
7.27
decreased by 0.06
1周
7.46
increased by 0.13
1个月
8.30
increased by 0.97
更新于2026年10月21日星期三 UTC 21:37
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
1999年5月4日 至 2026年10月16日模型洞察
在持续性为 0.997 时，非流动性冲击的半衰期为 274个交易日（约1.1年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
非对称性: 负收益后流动性下降幅度增加214%
μ
ILLIQ-AMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.997，冲击半衰期约274天非对称性: 负收益后流动性下降幅度增加214%
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.0668 | 2.39** |
| αARCH | 0.0219 | 4.10*** |
| βGARCH | 0.9521 | 245.01*** |
| γ杠杆 | 0.0469 | 4.75*** |
0.997
持续性274天
半衰期μ
ILLIQ-AMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.0668 | 2.39** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0219 | 4.10*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.9521 | 245.01*** |
γ 杠杆 对负向冲击的额外反应 | 0.0469 | 4.75*** |
持续性:
0.997
半衰期:
274天
美国高盛集团其他分析
股票的其他非对称流动性模型分析