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美国高盛集团流动性分析（非对称流动性模型模型）
2026年9月14日 星期一的非流动性预测
1天
8.32
decreased by 0.17
1周
8.46
decreased by 0.03
1个月
9.07
increased by 0.58
更新于2026年9月12日星期六 UTC 00:08
参数估计
1999年5月4日 至 2026年9月11日模型洞察
在持续性为 0.997 时，非流动性冲击的半衰期为 253个交易日（约1.0年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
非对称性: 负收益后流动性下降幅度增加233%
μ
ILLIQ-AMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.997，冲击半衰期约253天非对称性: 负收益后流动性下降幅度增加233%
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.0728 | 2.50** |
| αARCH | 0.0207 | 3.92*** |
| βGARCH | 0.9525 | 245.42*** |
| γ杠杆 | 0.0482 | 4.90*** |
0.997
持续性253天
半衰期μ
ILLIQ-AMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.0728 | 2.50** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0207 | 3.92*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.9525 | 245.42*** |
γ 杠杆 对负向冲击的额外反应 | 0.0482 | 4.90*** |
持续性:
0.997
半衰期:
253天
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