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V-Lab

美国高盛集团流动性分析（ILLIQ-MFMEM模型）

2026年9月14日星期一的非流动性预测

1天

7.26

increased by 0.04

1周

7.34

increased by 0.12

1个月

7.93

increased by 0.71

更新于2026年9月12日星期六 UTC 00:09

时间范围:

从

至

新息冲击曲线

收益如何影响次日的非流动性

非流动性预测

非流动性如何随时间演变

参数估计

1999年5月4日至 2026年9月11日

模型洞察

非流动性冲击以 13个交易日 的半衰期衰减，意味着冲击在约13天后损失一半的影响。该多频率模型将非流动性拆分为快速的短期成分和一个在样本期内漂移的缓慢变化的长期水平，而非恒定基准。

μ

ILLIQ-MFMEM 模型

点击查看方程

冲击衰减: 冲击的半衰期为13天

参数	值	t统计量
m窗口	66
αARCH	0.0534	11.40***
βGARCH	0.9214	132.88***
γ杠杆	-0.0534	-1.16
λ₁τ截距	0.0375	1.68*
λ₂预测调整	0.1034	6.34***
λ₃τ持续性	0.8916	52.20***

0.948

持续性

13天

半衰期

μ

ILLIQ-MFMEM 模型

点击查看方程

参数	值	t统计量
m 窗口滚动窗口长度	66
α ARCH 对平方冲击的反应	0.0534	11.40***
β GARCH 波动率持续性	0.9214	132.88***
γ 杠杆对负向冲击的额外反应	-0.0534	-1.16
λ₁ τ截距基线长期系数	0.0375	1.68*
λ₂ 预测调整预测表现敏感度	0.1034	6.34***
λ₃ τ持续性长期因子持续性	0.8916	52.20***

持续性:

0.948

半衰期:

13天