V-Lab
美国国际商业机器公司(IBM)流动性分析（非对称流动性模型模型）
2026年10月2日 星期五的非流动性预测
1天
13.41
decreased by 0.29
1周
13.95
increased by 0.25
1个月
13.27
decreased by 0.43
更新于2026年10月1日星期四 UTC 23:10
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
1990年1月2日 至 2026年9月25日模型洞察
在持续性为 0.999 时，非流动性冲击的半衰期为 474个交易日（约1.9年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
非对称性: 负收益后流动性下降幅度增加278%
μ
ILLIQ-AMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.999，冲击半衰期约474天非对称性: 负收益后流动性下降幅度增加278%
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.0680 | 2.04** |
| αARCH | 0.0174 | 4.14*** |
| βGARCH | 0.9571 | 304.31*** |
| γ杠杆 | 0.0483 | 6.03*** |
0.999
持续性474天
半衰期μ
ILLIQ-AMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.0680 | 2.04** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0174 | 4.14*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.9571 | 304.31*** |
γ 杠杆 对负向冲击的额外反应 | 0.0483 | 6.03*** |
持续性:
0.999
半衰期:
474天
美国国际商业机器公司(IBM)其他分析
股票的其他非对称流动性模型分析