V-Lab
美国Mondelez国际公司流动性分析（非对称流动性模型模型）
2026年10月2日 星期五的非流动性预测
1天
21.10
decreased by 1.18
1周
21.24
decreased by 1.04
1个月
20.98
decreased by 1.30
更新于2026年10月1日星期四 UTC 22:51
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2001年6月13日 至 2026年9月25日模型洞察
在持续性为 0.998 时，非流动性冲击的半衰期为 391个交易日（约1.6年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
非对称性: 负收益后流动性下降幅度增加74%
μ
ILLIQ-AMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.998，冲击半衰期约391天非对称性: 负收益后流动性下降幅度增加74%
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.1352 | 2.43** |
| αARCH | 0.0485 | 6.73*** |
| βGARCH | 0.9317 | 202.63*** |
| γ杠杆 | 0.0361 | 2.64*** |
0.998
持续性391天
半衰期μ
ILLIQ-AMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.1352 | 2.43** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0485 | 6.73*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.9317 | 202.63*** |
γ 杠杆 对负向冲击的额外反应 | 0.0361 | 2.64*** |
持续性:
0.998
半衰期:
391天
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