V-Lab
美国CVS健保公司流动性分析（非对称流动性模型模型）
2026年10月2日 星期五的非流动性预测
1天
22.65
decreased by 0.50
1周
22.72
decreased by 0.43
1个月
21.46
decreased by 1.69
更新于2026年10月1日星期四 UTC 23:06
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
1990年1月2日 至 2026年9月25日模型洞察
在持续性为 1.000 时，非流动性冲击的半衰期为 1549个交易日（约6.1年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
非对称性: 负收益后流动性下降幅度增加97%
μ
ILLIQ-AMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性1.000，冲击半衰期约1549天非对称性: 负收益后流动性下降幅度增加97%
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.0882 | 1.74* |
| αARCH | 0.0420 | 6.10*** |
| βGARCH | 0.9372 | 127.42*** |
| γ杠杆 | 0.0408 | 3.50*** |
1.000
持续性1549天
半衰期μ
ILLIQ-AMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.0882 | 1.74* |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0420 | 6.10*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.9372 | 127.42*** |
γ 杠杆 对负向冲击的额外反应 | 0.0408 | 3.50*** |
持续性:
1.000
半衰期:
1549天
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