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V-Lab

美国CVS健保公司流动性分析（ILLIQ-MFMEM模型）

2026年9月14日星期一的非流动性预测

1天

17.44

increased by 0.02

1周

18.06

increased by 0.64

1个月

19.88

increased by 2.46

更新于2026年9月11日星期五 UTC 23:56

时间范围:

从

至

新息冲击曲线

收益如何影响次日的非流动性

非流动性预测

非流动性如何随时间演变

参数估计

1990年1月2日至 2026年9月11日

模型洞察

非流动性冲击以 5个交易日 的半衰期衰减，意味着冲击在约5天后损失一半的影响。该多频率模型将非流动性拆分为快速的短期成分和一个在样本期内漂移的缓慢变化的长期水平，而非恒定基准。

μ

ILLIQ-MFMEM 模型

点击查看方程

冲击衰减: 冲击的半衰期为5天

参数	值	t统计量
m窗口	36
αARCH	0.0734	6.50***
βGARCH	0.8317	43.04***
γ杠杆	-0.0476	-1.92*
λ₁τ截距	0.3576	2.16**
λ₂预测调整	0.4202	5.32***
λ₃τ持续性	0.5726	7.25***

0.881

持续性

5天

半衰期

μ

ILLIQ-MFMEM 模型

点击查看方程

参数	值	t统计量
m 窗口滚动窗口长度	36
α ARCH 对平方冲击的反应	0.0734	6.50***
β GARCH 波动率持续性	0.8317	43.04***
γ 杠杆对负向冲击的额外反应	-0.0476	-1.92*
λ₁ τ截距基线长期系数	0.3576	2.16**
λ₂ 预测调整预测表现敏感度	0.4202	5.32***
λ₃ τ持续性长期因子持续性	0.5726	7.25***

持续性:

0.881

半衰期:

5天