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澳大利亚新闻集团流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年9月14日 星期一的非流动性预测
1天
87.61
decreased by 4.57
1周
92.79
increased by 0.61
1个月
110.11
increased by 17.93
更新于2026年9月11日星期五 UTC 23:15
参数估计
2013年6月19日 至 2026年9月11日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 41个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.3870 | 14.02*** |
| αARCH | 0.0605 | 7.81*** |
| βGARCH | 0.9225 | 88.76*** |
样条系数
K=1
| γ1 | -0.0253 | -7.79*** |
0.983
持续性41天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.3870 | 14.02*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0605 | 7.81*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.9225 | 88.76*** |
样条系数
K=1
| γ1 | -0.0253 | -7.79*** |
持续性:
0.983
半衰期:
41天
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