V-Lab
Vistra公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月2日 星期五的非流动性预测
1天
18.37
decreased by 0.31
1周
18.68
decreased by 0.00
1个月
24.42
increased by 5.74
更新于2026年10月1日星期四 UTC 23:17
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2016年10月4日 至 2026年9月25日模型洞察
在持续性为 0.999 时，非流动性冲击的半衰期为 696个交易日（约2.8年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.999，冲击半衰期约696天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 2.7207 | 2.96*** |
| αARCH | 0.1011 | 9.81*** |
| βGARCH | 0.8979 | 74.59*** |
样条系数
K=2
| γ1 | 0.1610 | 0.78 |
| γ2 | -0.2859 | -0.91 |
0.999
持续性696天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 2.7207 | 2.96*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1011 | 9.81*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8979 | 74.59*** |
样条系数
K=2
| γ1 | 0.1610 | 0.78 |
| γ2 | -0.2859 | -0.91 |
持续性:
0.999
半衰期:
696天
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