Vistra公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年11月11日 星期三的非流动性预测
1天
42.30
decreased by 0.22
1周
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1个月
30.20
decreased by 12.32
更新于2026年11月10日星期二 UTC 23:39
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2016年10月4日 至 2026年11月6日模型洞察
在持续性为 1.000 时，非流动性冲击的半衰期为 3726个交易日（约14.8年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性1.000，冲击半衰期约3726天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 2.5108 | 2.88*** |
| αARCH | 0.1092 | 8.47*** |
| βGARCH | 0.8907 | 67.66*** |
样条系数
K=1
| γ1 | -0.0006 | -0.01 |
1.000
持续性3726天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 2.5108 | 2.88*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1092 | 8.47*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8907 | 67.66*** |
样条系数
K=1
| γ1 | -0.0006 | -0.01 |
持续性:
1.000
半衰期:
3726天
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