美国纽约银行梅隆公司客户流动性分析（曲线流动性模型模型）
高持续性模型：冲击衰减非常缓慢，理论长期值可能不具实际意义
2026年11月12日 星期四的非流动性预测
1天
21.24
increased by 0.55
1周
21.48
increased by 0.79
1个月
18.20
decreased by 2.49
更新于2026年11月11日星期三 UTC 22:30
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
1990年1月2日 至 2026年11月6日模型洞察
估计的持续性 1.000 达到或超过1（非平稳）：非流动性冲击不衰减，长期水平无定义，因此长期预测应谨慎对待。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性1.000 ≥ 1，冲击不衰减
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 2.2281 | |
| αARCH | 0.0854 | |
| βGARCH | 0.9146 |
样条系数
K=3
| γ1 | 0.0434 | |
| γ2 | -0.1104 | |
| γ3 | 0.1010 |
1.000
持续性-
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 2.2281 | |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0854 | |
β GARCH 波动率持续性 | 0.9146 |
样条系数
K=3
| γ1 | 0.0434 | |
| γ2 | -0.1104 | |
| γ3 | 0.1010 |
持续性:
1.000
半衰期:
-
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