V-Lab
美国纽约银行梅隆公司客户流动性分析（非对称流动性模型模型）
2026年10月2日 星期五的非流动性预测
1天
24.97
decreased by 1.29
1周
24.29
decreased by 1.97
1个月
26.24
decreased by 0.02
更新于2026年10月1日星期四 UTC 23:04
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
1990年1月2日 至 2026年9月25日模型洞察
在持续性为 1.000 时，非流动性冲击的半衰期为 4113个交易日（约16.3年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-AMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性1.000，冲击半衰期约4113天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.7751 | 2.94*** |
| αARCH | 0.0794 | 1.92* |
| βGARCH | 0.8875 | 40.92*** |
| γ杠杆 | 0.0660 | 1.56 |
1.000
持续性4113天
半衰期μ
ILLIQ-AMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.7751 | 2.94*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0794 | 1.92* |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8875 | 40.92*** |
γ 杠杆 对负向冲击的额外反应 | 0.0660 | 1.56 |
持续性:
1.000
半衰期:
4113天
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