Neostellar资本公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月22日 星期四的非流动性预测
1天
12,693.04
decreased by 1,519.13
1周
12,406.93
decreased by 1,805.24
1个月
8,235.65
decreased by 5,976.52
更新于2026年10月22日星期四 UTC 02:16
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2011年4月28日 至 2026年10月16日模型洞察
在持续性为 0.997 时，非流动性冲击的半衰期为 265个交易日（约1.1年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.997，冲击半衰期约265天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.2639 | 6.10*** |
| αARCH | 0.1689 | 17.28*** |
| βGARCH | 0.8285 | 85.68*** |
样条系数
K=1
| γ1 | -0.0094 | -1.03 |
0.997
持续性265天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.2639 | 6.10*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1689 | 17.28*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8285 | 85.68*** |
样条系数
K=1
| γ1 | -0.0094 | -1.03 |
持续性:
0.997
半衰期:
265天
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