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美国宝洁公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月2日 星期五的非流动性预测
1天
7.64
increased by 0.05
1周
7.38
decreased by 0.21
1个月
7.32
decreased by 0.27
更新于2026年10月1日星期四 UTC 23:14
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
1990年1月2日 至 2026年9月25日模型洞察
在持续性为 0.999 时，非流动性冲击的半衰期为 636个交易日（约2.5年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.999，冲击半衰期约636天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.0191 | 10.23*** |
| αARCH | 0.0372 | 12.15*** |
| βGARCH | 0.9617 | 314.69*** |
样条系数
K=1
| γ1 | -0.0006 | -0.58 |
0.999
持续性636天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.0191 | 10.23*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0372 | 12.15*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.9617 | 314.69*** |
样条系数
K=1
| γ1 | -0.0006 | -0.58 |
持续性:
0.999
半衰期:
636天
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