CRA International Inc流动性分析（非对称流动性模型模型）
高持续性模型：冲击衰减非常缓慢，理论长期值可能不具实际意义
2026年11月11日 星期三的非流动性预测
1天
632.26
decreased by 21.13
1周
655.30
increased by 1.91
1个月
661.35
increased by 7.96
更新于2026年11月10日星期二 UTC 23:09
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
1998年4月24日 至 2026年11月6日模型洞察
在持续性为 1.000 时，非流动性冲击的半衰期为 693147个交易日（约2750.6年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
非对称性: 负收益后流动性下降幅度增加191%
μ
ILLIQ-AMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性1.000，冲击半衰期约693147天非对称性: 负收益后流动性下降幅度增加191%
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 5.0000 | 0.42 |
| αARCH | 0.0337 | 2.59*** |
| βGARCH | 0.9342 | 116.84*** |
| γ杠杆 | 0.0642 | 2.02** |
1.000
持续性693147天
半衰期μ
ILLIQ-AMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 5.0000 | 0.42 |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0337 | 2.59*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.9342 | 116.84*** |
γ 杠杆 对负向冲击的额外反应 | 0.0642 | 2.02** |
持续性:
1.000
半衰期:
693147天
CRA International Inc其他分析
股票的其他非对称流动性模型分析