Commercial Credit & Finance流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年7月13日 星期一的流动性预测
1天
5,026.13
increased by 577.33
1周
4,004.43
decreased by 444.37
1个月
5,809.42
increased by 1,360.62
更新于2026年7月12日星期日 UTC 01:44
新息冲击曲线
How returns affect tomorrow's liquidityLiquidity Forecast
How liquidity evolves over time参数估计
2011年6月3日 至 2026年7月10日模型洞察
在持续性为 1.000 时，非流动性冲击的半衰期为 6862个交易日（约27.2年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
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| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.0392 | 4.03*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.2042 | 1.69* |
β GARCH 波动率持续性 | 0.7957 | 6.65*** |
样条系数
K=10
| γ1 | 2.1718 | 0.44 |
| γ2 | -5.7252 | -1.19 |
| γ3 | 5.2444 | 3.53*** |
| γ4 | -1.7619 | -2.13** |
| γ5 | 0.7796 | 0.78 |
| γ6 | -2.7577 | -2.58** |
| γ7 | 3.3777 | 2.48** |
| γ8 | -1.9185 | -1.46 |
| γ9 | -0.6091 | -0.37 |
| γ10 | 5.2466 | 1.89* |
持续性:
1.000
半衰期:
6862天
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