Commercial Credit & Finance流动性分析（非对称流动性模型模型）
高持续性模型：冲击衰减非常缓慢，理论长期值可能不具实际意义
2026年7月13日 星期一的流动性预测
1天
3,788.33
decreased by 143.50
1周
4,009.76
increased by 77.93
1个月
4,535.40
increased by 603.57
更新于2026年7月12日星期日 UTC 01:44
新息冲击曲线
How returns affect tomorrow's liquidityLiquidity Forecast
How liquidity evolves over time参数估计
2011年6月3日 至 2026年7月10日模型洞察
估计的持续性 1.000 达到或超过1（非平稳）：非流动性冲击不衰减，长期水平无定义，因此长期预测应谨慎对待。
非对称性: 非流动性几乎完全由负收益驱动
μ
ILLIQ-AMEM 模型
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| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 3.3856 | 1.12 |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0141 | 7.16*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.9400 | 575.95*** |
γ 杠杆 对负向冲击的额外反应 | 0.0919 | 10.39*** |
持续性:
1.000
半衰期:
-
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