Tomita有限公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年7月13日 星期一的流动性预测
1天
7,310.41
decreased by 50.29
1周
7,582.96
increased by 222.26
1个月
6,106.55
decreased by 1,254.15
更新于2026年7月11日星期六 UTC 22:57
新息冲击曲线
How returns affect tomorrow's liquidityLiquidity Forecast
How liquidity evolves over time参数估计
1995年1月26日 至 2026年7月10日模型洞察
在持续性为 0.994 时，非流动性冲击的半衰期为 114个交易日（约0.5年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
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| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.2001 | 4.38*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0858 | 7.09*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.9082 | 68.78*** |
样条系数
K=1
| γ1 | -0.0193 | -5.46*** |
持续性:
0.994
半衰期:
114天
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