博报堂DY控股流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年7月13日 星期一的流动性预测
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14.79
decreased by 0.85
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1个月
13.16
decreased by 2.48
更新于2026年7月11日星期六 UTC 22:39
新息冲击曲线
How returns affect tomorrow's liquidityLiquidity Forecast
How liquidity evolves over time参数估计
2005年2月18日 至 2026年7月10日模型洞察
在持续性为 0.998 时，非流动性冲击的半衰期为 301个交易日（约1.2年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
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| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.1382 | 7.61*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0627 | 11.13*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.9350 | 164.85*** |
样条系数
K=1
| γ1 | -0.0058 | -1.69* |
持续性:
0.998
半衰期:
301天
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