V-Lab
美国Welltower公司非对称GARCH模型（波动性分析模型）
2026年10月2日 星期五的波动率预测
1天
20.32%
increased by 0.82%
1周
20.76%
increased by 1.26%
1个月
22.06%
increased by 2.56%
更新于2026年10月1日星期四 UTC 23:18
新息冲击曲线
收益如何影响次日的波动率波动率预测
波动率如何随时间演变参数估计
1990年1月1日 至 2026年9月25日模型洞察
新息冲击曲线发生偏移（γ = 0.39），使得负收益对次日波动率的提升更大，超过同等幅度的正收益。该差距在小冲击时最大，在大冲击时收窄。
σ
AGARCH 模型
点击查看方程
非对称性: 负收益更能提高波动率
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.0881 | 6.56*** |
| αARCH | 0.1124 | 10.81*** |
| βGARCH | 0.8466 | 69.87*** |
| γ杠杆 | 0.3852 | 3.95*** |
0.959
持续性17天
半衰期σ
AGARCH 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.0881 | 6.56*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1124 | 10.81*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8466 | 69.87*** |
γ 杠杆 对负向冲击的额外反应 | 0.3852 | 3.95*** |
持续性:
0.959
半衰期:
17天
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