V-Lab
STAG实业公司非对称GARCH模型（波动性分析模型）
2026年10月2日 星期五的波动率预测
1天
20.60%
decreased by 0.44%
1周
20.90%
decreased by 0.14%
1个月
21.83%
increased by 0.79%
更新于2026年10月1日星期四 UTC 23:16
新息冲击曲线
收益如何影响次日的波动率波动率预测
波动率如何随时间演变参数估计
2011年4月15日 至 2026年9月25日模型洞察
新息冲击曲线发生偏移（γ = 0.81），使得负收益对次日波动率的提升更大，超过同等幅度的正收益。该差距在小冲击时最大，在大冲击时收窄。
σ
AGARCH 模型
点击查看方程
非对称性: 负收益更能提高波动率
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.0398 | 1.84* |
| αARCH | 0.0666 | 5.31*** |
| βGARCH | 0.8990 | 57.19*** |
| γ杠杆 | 0.8074 | 4.47*** |
0.966
持续性20天
半衰期σ
AGARCH 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.0398 | 1.84* |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0666 | 5.31*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8990 | 57.19*** |
γ 杠杆 对负向冲击的额外反应 | 0.8074 | 4.47*** |
持续性:
0.966
半衰期:
20天
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