V-Lab
美国MBIA公司非对称指数ARCH模型（波动性分析模型）
高持续性模型：冲击衰减非常缓慢，理论长期值可能不具实际意义
2026年9月14日 星期一的波动率预测
1天
43.72%
decreased by 0.78%
1周
43.86%
decreased by 0.64%
1个月
44.42%
decreased by 0.08%
更新于2026年9月12日星期六 UTC 00:17
参数估计
1990年1月2日 至 2026年9月11日模型洞察
估计的持续性 1.000 达到或超过1（非平稳）：波动率冲击不衰减，长期方差无定义，因此长期预测应谨慎对待。 波动率幂次 δ = 1.55 小于2，因此大冲击对波动率的影响低于二次方，是一种比标准GARCH更抗异常值的反应。
杠杆效应: 波动率几乎完全由负向冲击驱动
σ
APARCH 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性1.000 ≥ 1，冲击不衰减杠杆效应: 波动率几乎完全由负向冲击驱动
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.0119 | 3.10*** |
| αARCH | 0.0302 | 3.63*** |
| βGARCH | 0.9698 | 178.08*** |
| γ杠杆 | 0.5896 | 4.05*** |
| δ幂 | 1.5462 | 7.05*** |
1.000
持续性-
半衰期σ
APARCH 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.0119 | 3.10*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0302 | 3.63*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.9698 | 178.08*** |
γ 杠杆 对负向冲击的额外反应 | 0.5896 | 4.05*** |
δ 幂 变换幂次 | 1.5462 | 7.05*** |
持续性:
1.000
半衰期:
-
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