V-Lab
美国MBIA公司非对称乘法误差模型（波动性分析模型）
高持续性模型：冲击衰减非常缓慢，理论长期值可能不具实际意义
2026年9月14日 星期一的波动率预测
1天
34.16%
decreased by 1.80%
1周
34.54%
decreased by 1.42%
1个月
36.00%
increased by 0.04%
更新于2026年9月12日星期六 UTC 00:17
参数估计
1990年1月2日 至 2026年9月11日模型洞察
在持续性为 1.000 时，波动率冲击的半衰期为 1386294个交易日（约5501.2年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
杠杆效应: 负收益对波动率的影响比正收益大80%
μ
AMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性1.000，冲击半衰期约1386294天杠杆效应: 负收益对波动率的影响比正收益大80%
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.0512 | 5.04*** |
| αARCH | 0.0978 | 8.93*** |
| βGARCH | 0.8633 | 86.96*** |
| γ杠杆 | 0.0778 | 3.76*** |
1.000
持续性1386294天
半衰期μ
AMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.0512 | 5.04*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0978 | 8.93*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8633 | 86.96*** |
γ 杠杆 对负向冲击的额外反应 | 0.0778 | 3.76*** |
持续性:
1.000
半衰期:
1386294天
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