PRA集团公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月23日 星期五的非流动性预测
1天
2,864.62
increased by 228.14
1周
2,505.35
decreased by 131.13
1个月
2,389.56
decreased by 246.92
更新于2026年10月22日星期四 UTC 21:27
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2002年11月8日 至 2026年10月16日模型洞察
在持续性为 0.991 时，非流动性冲击的半衰期为 77个交易日（约0.3年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.991，冲击半衰期约77天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.3735 | 7.80*** |
| αARCH | 0.0710 | 8.99*** |
| βGARCH | 0.9200 | 112.47*** |
样条系数
K=1
| γ1 | 0.0029 | 0.46 |
0.991
持续性77天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.3735 | 7.80*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0710 | 8.99*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.9200 | 112.47*** |
样条系数
K=1
| γ1 | 0.0029 | 0.46 |
持续性:
0.991
半衰期:
77天
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