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PRA集团公司流动性分析（非对称流动性模型模型）
2026年9月21日 星期一的非流动性预测
1天
2,599.35
decreased by 119.85
1周
2,805.86
increased by 86.66
1个月
3,357.48
increased by 638.28
更新于2026年9月18日星期五 UTC 22:47
参数估计
2002年11月8日 至 2026年9月18日模型洞察
在持续性为 0.998 时，非流动性冲击的半衰期为 346个交易日（约1.4年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
非对称性: 负收益后流动性下降幅度增加174%
μ
ILLIQ-AMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.998，冲击半衰期约346天非对称性: 负收益后流动性下降幅度增加174%
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 5.0000 | 0.64 |
| αARCH | 0.0313 | 3.53*** |
| βGARCH | 0.9396 | 172.82*** |
| γ杠杆 | 0.0542 | 2.95*** |
0.998
持续性346天
半衰期μ
ILLIQ-AMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 5.0000 | 0.64 |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0313 | 3.53*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.9396 | 172.82*** |
γ 杠杆 对负向冲击的额外反应 | 0.0542 | 2.95*** |
持续性:
0.998
半衰期:
346天
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