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Paycom软件股份有限公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年9月14日 星期一的非流动性预测
1天
124.98
decreased by 0.39
1周
130.32
increased by 4.95
1个月
141.49
increased by 16.12
更新于2026年9月12日星期六 UTC 00:24
参数估计
2014年4月15日 至 2026年9月11日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 37个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.4292 | 9.60*** |
| αARCH | 0.0821 | 9.36*** |
| βGARCH | 0.8992 | 81.97*** |
样条系数
K=1
| γ1 | 0.0237 | 5.50*** |
0.981
持续性37天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.4292 | 9.60*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0821 | 9.36*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8992 | 81.97*** |
样条系数
K=1
| γ1 | 0.0237 | 5.50*** |
持续性:
0.981
半衰期:
37天
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