橘生药品工业流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年7月13日 星期一的流动性预测
1天
28.41
increased by 3.12
1周
26.81
increased by 1.52
1个月
28.66
increased by 3.37
更新于2026年7月11日星期六 UTC 23:03
新息冲击曲线
How returns affect tomorrow's liquidityLiquidity Forecast
How liquidity evolves over time参数估计
1992年10月1日 至 2026年7月10日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 27个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
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| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.1272 | 6.54*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0832 | 9.23*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8910 | 66.70*** |
样条系数
K=4
| γ1 | -0.0501 | -7.34*** |
| γ2 | 0.0683 | 7.23*** |
| γ3 | -0.0165 | -2.62*** |
| γ4 | -0.0126 | -1.15 |
持续性:
0.974
半衰期:
27天
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