橘生药品工业流动性分析（非对称流动性模型模型）
2026年7月13日 星期一的流动性预测
1天
29.98
increased by 3.71
1周
28.24
increased by 1.97
1个月
33.49
increased by 7.22
更新于2026年7月11日星期六 UTC 23:02
新息冲击曲线
How returns affect tomorrow's liquidityLiquidity Forecast
How liquidity evolves over time参数估计
1992年10月1日 至 2026年7月10日模型洞察
在持续性为 0.994 时，非流动性冲击的半衰期为 110个交易日（约0.4年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
非对称性: 负收益后流动性下降幅度增加95%
μ
ILLIQ-AMEM 模型
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| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.4461 | 11.95*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0461 | 18.96*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.9256 | 584.36*** |
γ 杠杆 对负向冲击的额外反应 | 0.0439 | 9.36*** |
持续性:
0.994
半衰期:
110天
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