V-Lab
Plaza Retail REIT非对称指数ARCH模型（波动性分析模型）
高持续性模型：冲击衰减非常缓慢，理论长期值可能不具实际意义
2026年10月2日 星期五的波动率预测
1天
11.55%
decreased by 0.17%
1周
12.04%
increased by 0.32%
1个月
13.76%
increased by 2.04%
更新于2026年10月2日星期五 UTC 09:04
新息冲击曲线
收益如何影响次日的波动率波动率预测
波动率如何随时间演变参数估计
1999年8月2日 至 2026年9月25日模型洞察
在持续性为 1.000 时，波动率冲击的半衰期为 3228757个交易日（约12812.5年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。 波动率幂次 δ = 2.26 大于2，因此大冲击对波动率的影响高于二次方，比标准GARCH更主导反应。
σ
APARCH 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性1.000，冲击半衰期约3228757天δ = 2.26 · 超二次幂
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.0238 | 2.13** |
| αARCH | 0.0718 | 6.70*** |
| βGARCH | 0.9188 | 105.20*** |
| γ杠杆 | 0.1198 | 1.72* |
| δ幂 | 2.2596 | 8.91*** |
1.000
持续性3228757天
半衰期σ
APARCH 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.0238 | 2.13** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0718 | 6.70*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.9188 | 105.20*** |
γ 杠杆 对负向冲击的额外反应 | 0.1198 | 1.72* |
δ 幂 变换幂次 | 2.2596 | 8.91*** |
持续性:
1.000
半衰期:
3228757天
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