Bloomberg US HiYld RBI(SM) Series 1 Total Return Index Unhedged USD非对称指数ARCH模型（波动性分析模型）
高持续性模型：冲击衰减非常缓慢，理论长期值可能不具实际意义
2026年10月16日 星期五的波动率预测
1天
3.96%
decreased by 0.03%
1周
4.05%
increased by 0.06%
1个月
4.41%
increased by 0.42%
更新于2026年10月16日星期五 UTC 23:50
新息冲击曲线
收益如何影响次日的波动率波动率预测
波动率如何随时间演变参数估计
2009年8月31日 至 2026年10月8日模型洞察
估计的持续性 1.000 达到或超过1（非平稳）：波动率冲击不衰减，长期方差无定义，因此长期预测应谨慎对待。 波动率幂次 δ = 1.71 小于2，因此大冲击对波动率的影响低于二次方，是一种比标准GARCH更抗异常值的反应。
杠杆效应: 负收益对波动率的影响比正收益大330%
σ
APARCH 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性1.000 ≥ 1，冲击不衰减杠杆效应: 负收益对波动率的影响比正收益大330%
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.0019 | 2.37** |
| αARCH | 0.0939 | 6.11*** |
| βGARCH | 0.9061 | 64.31*** |
| γ杠杆 | 0.4020 | 3.44*** |
| δ幂 | 1.7131 | 5.89*** |
1.000
持续性-
半衰期σ
APARCH 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.0019 | 2.37** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0939 | 6.11*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.9061 | 64.31*** |
γ 杠杆 对负向冲击的额外反应 | 0.4020 | 3.44*** |
δ 幂 变换幂次 | 1.7131 | 5.89*** |
持续性:
1.000
半衰期:
-
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