V-Lab
一月固定期限美国国库券收益率零斜率曲线-GARCH模型（波动性分析模型）
2026年9月24日 星期四的波动率预测
1天
11.04%
decreased by 0.28%
1周
11.31%
decreased by 0.01%
1个月
12.32%
increased by 1.00%
更新于2026年9月24日星期四 UTC 03:00
参数估计
2001年7月31日 至 2026年9月18日模型洞察
在持续性为 0.999 时，波动率冲击的半衰期为 536个交易日（约2.1年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
τ
Zero Slope Spline-GARCH 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.999，冲击半衰期约536天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 2.0074 | 1.45 |
| αARCH | 0.1457 | 8.99*** |
| βGARCH | 0.8530 | 54.41*** |
样条系数
K=9
| γ1 | 0.4690 | 0.58 |
| γ2 | 0.7842 | 0.65 |
| γ3 | -2.3564 | -2.64*** |
| γ4 | 1.4501 | 2.35** |
| γ5 | -0.7158 | -2.11** |
| γ6 | 0.2221 | 0.86 |
| γ7 | 0.3597 | 1.68* |
| γ8 | 0.0429 | 0.18 |
| γ9 | -0.3870 | -1.69* |
0.999
持续性536天
半衰期τ
Zero Slope Spline-GARCH 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 2.0074 | 1.45 |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1457 | 8.99*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8530 | 54.41*** |
样条系数
K=9
| γ1 | 0.4690 | 0.58 |
| γ2 | 0.7842 | 0.65 |
| γ3 | -2.3564 | -2.64*** |
| γ4 | 1.4501 | 2.35** |
| γ5 | -0.7158 | -2.11** |
| γ6 | 0.2221 | 0.86 |
| γ7 | 0.3597 | 1.68* |
| γ8 | 0.0429 | 0.18 |
| γ9 | -0.3870 | -1.69* |
持续性:
0.999
半衰期:
536天
国债的其他零斜率曲线-GARCH模型分析