一月固定期限美国国库券收益率零斜率曲线-GARCH模型（波动性分析模型）
2026年11月9日 星期一的波动率预测
1天
8.75%
decreased by 0.39%
1周
9.08%
decreased by 0.06%
1个月
10.28%
increased by 1.14%
更新于2026年11月7日星期六 UTC 04:01
新息冲击曲线
收益如何影响次日的波动率波动率预测
波动率如何随时间演变参数估计
2001年7月31日 至 2026年11月6日模型洞察
在持续性为 0.999 时，波动率冲击的半衰期为 510个交易日（约2.0年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
τ
Zero Slope Spline-GARCH 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.999，冲击半衰期约510天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.9738 | 1.45 |
| αARCH | 0.1458 | 8.95*** |
| βGARCH | 0.8529 | 54.16*** |
样条系数
K=9
| γ1 | 0.4925 | 0.62 |
| γ2 | 0.7162 | 0.62 |
| γ3 | -2.2937 | -2.69*** |
| γ4 | 1.4391 | 2.39** |
| γ5 | -0.7359 | -2.17** |
| γ6 | 0.2481 | 0.94 |
| γ7 | 0.3566 | 1.60 |
| γ8 | 0.0140 | 0.06 |
| γ9 | -0.3623 | -1.74* |
0.999
持续性510天
半衰期τ
Zero Slope Spline-GARCH 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.9738 | 1.45 |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1458 | 8.95*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8529 | 54.16*** |
样条系数
K=9
| γ1 | 0.4925 | 0.62 |
| γ2 | 0.7162 | 0.62 |
| γ3 | -2.2937 | -2.69*** |
| γ4 | 1.4391 | 2.39** |
| γ5 | -0.7359 | -2.17** |
| γ6 | 0.2481 | 0.94 |
| γ7 | 0.3566 | 1.60 |
| γ8 | 0.0140 | 0.06 |
| γ9 | -0.3623 | -1.74* |
持续性:
0.999
半衰期:
510天
国债的其他零斜率曲线-GARCH模型分析