1年期美国零息国债连续复利收益率零斜率曲线-GARCH模型（波动性分析模型）
高持续性模型：冲击衰减非常缓慢，理论长期值可能不具实际意义
2026年11月2日 星期一的波动率预测
1天
16.31%
increased by 0.22%
1周
16.61%
increased by 0.52%
1个月
17.74%
increased by 1.65%
更新于2026年11月4日星期三 UTC 04:05
新息冲击曲线
收益如何影响次日的波动率波动率预测
波动率如何随时间演变参数估计
1990年1月2日 至 2026年10月30日模型洞察
在持续性为 1.000 时，波动率冲击的半衰期为 15068个交易日（约59.8年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
τ
Zero Slope Spline-GARCH 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性1.000，冲击半衰期约15068天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.1622 | 2.76*** |
| αARCH | 0.0853 | 2.40** |
| βGARCH | 0.9147 | 25.70*** |
样条系数
K=8
| γ1 | -0.2786 | -1.73* |
| γ2 | 0.3559 | 1.59 |
| γ3 | -0.1061 | -0.96 |
| γ4 | 0.1755 | 2.40** |
| γ5 | -0.3254 | -3.54*** |
| γ6 | 0.1654 | 1.20 |
| γ7 | 0.1134 | 0.86 |
| γ8 | -0.1329 | -1.83* |
1.000
持续性15068天
半衰期τ
Zero Slope Spline-GARCH 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.1622 | 2.76*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0853 | 2.40** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.9147 | 25.70*** |
样条系数
K=8
| γ1 | -0.2786 | -1.73* |
| γ2 | 0.3559 | 1.59 |
| γ3 | -0.1061 | -0.96 |
| γ4 | 0.1755 | 2.40** |
| γ5 | -0.3254 | -3.54*** |
| γ6 | 0.1654 | 1.20 |
| γ7 | 0.1134 | 0.86 |
| γ8 | -0.1329 | -1.83* |
持续性:
1.000
半衰期:
15068天