V-Lab
1年期美国零息国债连续复利收益率零斜率曲线-GARCH模型（波动性分析模型）
高持续性模型：冲击衰减非常缓慢，理论长期值可能不具实际意义
2026年9月21日 星期一的波动率预测
1天
19.39%
unchanged at 0.00%
1周
19.65%
increased by 0.26%
1个月
20.64%
increased by 1.25%
更新于2026年9月23日星期三 UTC 03:06
参数估计
1990年1月2日 至 2026年9月18日模型洞察
在持续性为 1.000 时，波动率冲击的半衰期为 8886个交易日（约35.3年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
τ
Zero Slope Spline-GARCH 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性1.000，冲击半衰期约8886天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.9974 | 2.20** |
| αARCH | 0.0861 | 6.89*** |
| βGARCH | 0.9139 | 73.38*** |
样条系数
K=8
| γ1 | -0.2682 | -1.64 |
| γ2 | 0.3432 | 1.51 |
| γ3 | -0.1037 | -0.94 |
| γ4 | 0.1768 | 2.40** |
| γ5 | -0.3256 | -3.46*** |
| γ6 | 0.1595 | 1.14 |
| γ7 | 0.1212 | 0.93 |
| γ8 | -0.1370 | -1.93* |
1.000
持续性8886天
半衰期τ
Zero Slope Spline-GARCH 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.9974 | 2.20** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0861 | 6.89*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.9139 | 73.38*** |
样条系数
K=8
| γ1 | -0.2682 | -1.64 |
| γ2 | 0.3432 | 1.51 |
| γ3 | -0.1037 | -0.94 |
| γ4 | 0.1768 | 2.40** |
| γ5 | -0.3256 | -3.46*** |
| γ6 | 0.1595 | 1.14 |
| γ7 | 0.1212 | 0.93 |
| γ8 | -0.1370 | -1.93* |
持续性:
1.000
半衰期:
8886天