V-Lab
1年期美国零息国债连续复利收益率曲线-GARCH模型（波动性分析模型）
高持续性模型：冲击衰减非常缓慢，理论长期值可能不具实际意义
2026年9月21日 星期一的波动率预测
1天
18.80%
increased by 0.01%
1周
18.98%
increased by 0.19%
1个月
19.69%
increased by 0.90%
更新于2026年9月23日星期三 UTC 03:05
参数估计
1990年1月2日 至 2026年9月18日模型洞察
在持续性为 1.000 时，波动率冲击的半衰期为 16503个交易日（约65.5年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
τ
Spline-GARCH 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性1.000，冲击半衰期约16503天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.1635 | 2.73*** |
| αARCH | 0.0858 | 1.75* |
| βGARCH | 0.9141 | 18.68*** |
样条系数
K=8
| γ1 | -0.2881 | -1.83* |
| γ2 | 0.3699 | 1.68* |
| γ3 | -0.1150 | -1.06 |
| γ4 | 0.1819 | 2.50** |
| γ5 | -0.3199 | -3.39*** |
| γ6 | 0.1411 | 1.02 |
| γ7 | 0.1529 | 1.13 |
| γ8 | -0.2018 | -1.51 |
1.000
持续性16503天
半衰期τ
Spline-GARCH 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.1635 | 2.73*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0858 | 1.75* |
β GARCH 波动率持续性 | 0.9141 | 18.68*** |
样条系数
K=8
| γ1 | -0.2881 | -1.83* |
| γ2 | 0.3699 | 1.68* |
| γ3 | -0.1150 | -1.06 |
| γ4 | 0.1819 | 2.50** |
| γ5 | -0.3199 | -3.39*** |
| γ6 | 0.1411 | 1.02 |
| γ7 | 0.1529 | 1.13 |
| γ8 | -0.2018 | -1.51 |
持续性:
1.000
半衰期:
16503天