V-Lab
1年期美国零息国债连续复利收益率非对称GARCH模型（波动性分析模型）
高持续性模型：冲击衰减非常缓慢，理论长期值可能不具实际意义
2026年9月21日 星期一的波动率预测
1天
16.95%
decreased by 0.29%
1周
17.14%
decreased by 0.10%
1个月
17.92%
increased by 0.68%
更新于2026年9月23日星期三 UTC 03:05
参数估计
1990年1月2日 至 2026年9月18日模型洞察
估计的持续性 1.004 达到或超过1（非平稳）：波动率冲击不衰减，长期方差无定义，因此长期预测应谨慎对待。
非对称性: 负收益更能提高波动率
σ
AGARCH 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性1.004 ≥ 1，冲击不衰减非对称性: 负收益更能提高波动率
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.0023 | 0.68 |
| αARCH | 0.0762 | 7.78*** |
| βGARCH | 0.9280 | 112.23*** |
| γ杠杆 | 0.2807 | 3.78*** |
1.004
持续性-
半衰期σ
AGARCH 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.0023 | 0.68 |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0762 | 7.78*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.9280 | 112.23*** |
γ 杠杆 对负向冲击的额外反应 | 0.2807 | 3.78*** |
持续性:
1.004
半衰期:
-