V-Lab
三月固定期限美国国库券收益率曲线-GARCH模型（波动性分析模型）
高持续性模型：冲击衰减非常缓慢，理论长期值可能不具实际意义
2026年9月24日 星期四的波动率预测
1天
11.91%
increased by 0.04%
1周
12.14%
increased by 0.27%
1个月
13.04%
increased by 1.17%
更新于2026年9月24日星期四 UTC 03:00
参数估计
1990年1月2日 至 2026年9月18日模型洞察
在持续性为 1.000 时，波动率冲击的半衰期为 13863个交易日（约55.0年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
τ
Spline-GARCH 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性1.000，冲击半衰期约13863天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.0775 | 3.44*** |
| αARCH | 0.1772 | 1.96** |
| βGARCH | 0.8227 | 9.12*** |
样条系数
K=7
| γ1 | -0.1850 | -4.46*** |
| γ2 | 0.3262 | 4.89*** |
| γ3 | -0.3008 | -5.94*** |
| γ4 | 0.4277 | 9.19*** |
| γ5 | -0.5846 | -15.13*** |
| γ6 | 0.4191 | 12.11*** |
| γ7 | -0.0265 | -0.41 |
1.000
持续性13863天
半衰期τ
Spline-GARCH 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.0775 | 3.44*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1772 | 1.96** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8227 | 9.12*** |
样条系数
K=7
| γ1 | -0.1850 | -4.46*** |
| γ2 | 0.3262 | 4.89*** |
| γ3 | -0.3008 | -5.94*** |
| γ4 | 0.4277 | 9.19*** |
| γ5 | -0.5846 | -15.13*** |
| γ6 | 0.4191 | 12.11*** |
| γ7 | -0.0265 | -0.41 |
持续性:
1.000
半衰期:
13863天