V-Lab
三月固定期限美国国库券收益率零斜率曲线-GARCH模型（波动性分析模型）
高持续性模型：冲击衰减非常缓慢，理论长期值可能不具实际意义
2026年9月24日 星期四的波动率预测
1天
11.60%
increased by 0.05%
1周
11.76%
increased by 0.21%
1个月
12.38%
increased by 0.83%
更新于2026年9月24日星期四 UTC 03:00
参数估计
1990年1月2日 至 2026年9月18日模型洞察
在持续性为 1.000 时，波动率冲击的半衰期为 33007个交易日（约131.0年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
τ
Zero Slope Spline-GARCH 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性1.000，冲击半衰期约33007天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.1840 | 0.82 |
| αARCH | 0.1784 | 0.14 |
| βGARCH | 0.8216 | 0.67 |
样条系数
K=9
| γ1 | -0.2912 | -0.65 |
| γ2 | 0.3858 | 0.62 |
| γ3 | -0.0526 | -0.22 |
| γ4 | -0.2401 | -2.42** |
| γ5 | 0.5889 | 5.25*** |
| γ6 | -0.6782 | -3.72*** |
| γ7 | 0.0963 | 0.78 |
| γ8 | 0.4785 | 2.45** |
| γ9 | -0.3472 | -1.66* |
1.000
持续性33007天
半衰期τ
Zero Slope Spline-GARCH 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.1840 | 0.82 |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1784 | 0.14 |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8216 | 0.67 |
样条系数
K=9
| γ1 | -0.2912 | -0.65 |
| γ2 | 0.3858 | 0.62 |
| γ3 | -0.0526 | -0.22 |
| γ4 | -0.2401 | -2.42** |
| γ5 | 0.5889 | 5.25*** |
| γ6 | -0.6782 | -3.72*** |
| γ7 | 0.0963 | 0.78 |
| γ8 | 0.4785 | 2.45** |
| γ9 | -0.3472 | -1.66* |
持续性:
1.000
半衰期:
33007天
国债的其他零斜率曲线-GARCH模型分析