三月固定期限美国国库券收益率零斜率曲线-GARCH模型（波动性分析模型）
高持续性模型：冲击衰减非常缓慢，理论长期值可能不具实际意义
2026年11月9日 星期一的波动率预测
1天
8.80%
decreased by 0.13%
1周
8.98%
increased by 0.05%
1个月
9.65%
increased by 0.72%
更新于2026年11月7日星期六 UTC 05:00
新息冲击曲线
收益如何影响次日的波动率波动率预测
波动率如何随时间演变参数估计
1990年1月2日 至 2026年11月6日模型洞察
在持续性为 1.000 时，波动率冲击的半衰期为 14440个交易日（约57.3年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
τ
Zero Slope Spline-GARCH 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性1.000，冲击半衰期约14440天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.1332 | 3.44*** |
| αARCH | 0.1768 | 1.72* |
| βGARCH | 0.8232 | 8.01*** |
样条系数
K=7
| γ1 | -0.1787 | -4.37*** |
| γ2 | 0.3160 | 4.80*** |
| γ3 | -0.2953 | -5.88*** |
| γ4 | 0.4270 | 9.08*** |
| γ5 | -0.5921 | -14.95*** |
| γ6 | 0.4481 | 14.23*** |
| γ7 | -0.1080 | -4.56*** |
1.000
持续性14440天
半衰期τ
Zero Slope Spline-GARCH 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.1332 | 3.44*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1768 | 1.72* |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8232 | 8.01*** |
样条系数
K=7
| γ1 | -0.1787 | -4.37*** |
| γ2 | 0.3160 | 4.80*** |
| γ3 | -0.2953 | -5.88*** |
| γ4 | 0.4270 | 9.08*** |
| γ5 | -0.5921 | -14.95*** |
| γ6 | 0.4481 | 14.23*** |
| γ7 | -0.1080 | -4.56*** |
持续性:
1.000
半衰期:
14440天
国债的其他零斜率曲线-GARCH模型分析