20年期美国零息国债连续复利收益率零斜率曲线-GARCH模型（波动性分析模型）
2026年11月2日 星期一的波动率预测
1天
16.47%
decreased by 0.33%
1周
16.56%
decreased by 0.24%
1个月
16.92%
increased by 0.12%
更新于2026年11月4日星期三 UTC 04:05
新息冲击曲线
收益如何影响次日的波动率波动率预测
波动率如何随时间演变参数估计
1990年1月2日 至 2026年10月30日模型洞察
在持续性为 0.997 时，波动率冲击的半衰期为 216个交易日（约0.9年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
τ
Zero Slope Spline-GARCH 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.997，冲击半衰期约216天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.6932 | 5.32*** |
| αARCH | 0.0449 | 8.59*** |
| βGARCH | 0.9519 | 176.48*** |
样条系数
K=1
| γ1 | -0.0006 | -2.74*** |
0.997
持续性216天
半衰期τ
Zero Slope Spline-GARCH 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.6932 | 5.32*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0449 | 8.59*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.9519 | 176.48*** |
样条系数
K=1
| γ1 | -0.0006 | -2.74*** |
持续性:
0.997
半衰期:
216天