V-Lab
20年期美国零息国债连续复利收益率非对称指数ARCH模型（波动性分析模型）
2026年9月21日 星期一的波动率预测
1天
12.96%
increased by 0.01%
1周
13.01%
increased by 0.06%
1个月
13.18%
increased by 0.23%
更新于2026年9月23日星期三 UTC 03:05
参数估计
1990年1月2日 至 2026年9月18日模型洞察
在持续性为 0.999 时，波动率冲击的半衰期为 791个交易日（约3.1年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
杠杆效应: 负收益对波动率的影响比正收益大122%
σ
APARCH 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.999，冲击半衰期约791天杠杆效应: 负收益对波动率的影响比正收益大122%
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.0028 | 2.67*** |
| αARCH | 0.0374 | 7.86*** |
| βGARCH | 0.9618 | 236.79*** |
| γ杠杆 | 0.2077 | 3.82*** |
| δ幂 | 1.8925 | 8.41*** |
0.999
持续性791天
半衰期σ
APARCH 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.0028 | 2.67*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0374 | 7.86*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.9618 | 236.79*** |
γ 杠杆 对负向冲击的额外反应 | 0.2077 | 3.82*** |
δ 幂 变换幂次 | 1.8925 | 8.41*** |
持续性:
0.999
半衰期:
791天