V-Lab
十年固定期限美国国库票据收益率非对称指数ARCH模型（波动性分析模型）
2026年9月24日 星期四的波动率预测
1天
15.89%
increased by 1.14%
1周
15.94%
increased by 1.19%
1个月
16.15%
increased by 1.40%
更新于2026年9月24日星期四 UTC 03:00
参数估计
1990年1月1日 至 2026年9月18日模型洞察
在持续性为 0.999 时，波动率冲击的半衰期为 1272个交易日（约5.0年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。 波动率幂次 δ = 1.81 小于2，因此大冲击对波动率的影响低于二次方，是一种比标准GARCH更抗异常值的反应。
杠杆效应: 负收益对波动率的影响比正收益大167%
σ
APARCH 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.999，冲击半衰期约1272天杠杆效应: 负收益对波动率的影响比正收益大167%
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.0035 | 2.58*** |
| αARCH | 0.0375 | 7.61*** |
| βGARCH | 0.9625 | 245.47*** |
| γ杠杆 | 0.2642 | 4.23*** |
| δ幂 | 1.8109 | 8.74*** |
0.999
持续性1272天
半衰期σ
APARCH 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.0035 | 2.58*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0375 | 7.61*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.9625 | 245.47*** |
γ 杠杆 对负向冲击的额外反应 | 0.2642 | 4.23*** |
δ 幂 变换幂次 | 1.8109 | 8.74*** |
持续性:
0.999
半衰期:
1272天