V-Lab
一月固定期限美国国库券收益率非对称指数ARCH模型（波动性分析模型）
高持续性模型：冲击衰减非常缓慢，理论长期值可能不具实际意义
2026年9月24日 星期四的波动率预测
1天
8.95%
decreased by 0.19%
1周
9.43%
increased by 0.29%
1个月
11.25%
increased by 2.11%
更新于2026年9月24日星期四 UTC 03:00
参数估计
2001年7月31日 至 2026年9月18日模型洞察
估计的持续性 1.000 达到或超过1（非平稳）：波动率冲击不衰减，长期方差无定义，因此长期预测应谨慎对待。 波动率幂次 δ = 1.55 小于2，因此大冲击对波动率的影响低于二次方，是一种比标准GARCH更抗异常值的反应。
σ
APARCH 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性1.000 ≥ 1，冲击不衰减δ = 1.55 · 次二次幂
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.0173 | 4.68*** |
| αARCH | 0.0892 | 4.53*** |
| βGARCH | 0.9095 | 53.94*** |
| γ杠杆 | 0.6103 | 1.75* |
| δ幂 | 1.5536 | 5.57*** |
1.000
持续性-
半衰期σ
APARCH 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.0173 | 4.68*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0892 | 4.53*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.9095 | 53.94*** |
γ 杠杆 对负向冲击的额外反应 | 0.6103 | 1.75* |
δ 幂 变换幂次 | 1.5536 | 5.57*** |
持续性:
1.000
半衰期:
-