V-Lab
30年期美国零息国债连续复利收益率非对称指数ARCH模型（波动性分析模型）
2026年9月21日 星期一的波动率预测
1天
16.00%
decreased by 0.28%
1周
16.07%
decreased by 0.21%
1个月
16.36%
increased by 0.08%
更新于2026年9月23日星期三 UTC 03:05
参数估计
1990年1月2日 至 2026年9月18日模型洞察
在持续性为 0.996 时，波动率冲击的半衰期为 160个交易日（约0.6年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。 波动率幂次 δ = 1.72 小于2，因此大冲击对波动率的影响低于二次方，是一种比标准GARCH更抗异常值的反应。
杠杆效应: 负收益对波动率的影响比正收益大60%
σ
APARCH 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.996，冲击半衰期约160天杠杆效应: 负收益对波动率的影响比正收益大60%
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.0085 | 4.47*** |
| αARCH | 0.0564 | 9.40*** |
| βGARCH | 0.9436 | 166.25*** |
| γ杠杆 | 0.1352 | 2.26** |
| δ幂 | 1.7242 | 7.91*** |
0.996
持续性160天
半衰期σ
APARCH 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.0085 | 4.47*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0564 | 9.40*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.9436 | 166.25*** |
γ 杠杆 对负向冲击的额外反应 | 0.1352 | 2.26** |
δ 幂 变换幂次 | 1.7242 | 7.91*** |
持续性:
0.996
半衰期:
160天