V-Lab
7年期美国零息国债连续复利收益率非对称指数ARCH模型（波动性分析模型）
2026年9月21日 星期一的波动率预测
1天
17.02%
increased by 0.03%
1周
17.07%
increased by 0.08%
1个月
17.26%
increased by 0.27%
更新于2026年9月23日星期三 UTC 03:05
参数估计
1990年1月2日 至 2026年9月18日模型洞察
在持续性为 1.000 时，波动率冲击的半衰期为 5756个交易日（约22.8年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。 波动率幂次 δ = 1.82 小于2，因此大冲击对波动率的影响低于二次方，是一种比标准GARCH更抗异常值的反应。
杠杆效应: 负收益对波动率的影响比正收益大190%
σ
APARCH 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性1.000，冲击半衰期约5756天杠杆效应: 负收益对波动率的影响比正收益大190%
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.0031 | 2.30** |
| αARCH | 0.0359 | 7.26*** |
| βGARCH | 0.9641 | 253.83*** |
| γ杠杆 | 0.2848 | 4.34*** |
| δ幂 | 1.8190 | 9.27*** |
1.000
持续性5756天
半衰期σ
APARCH 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.0031 | 2.30** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0359 | 7.26*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.9641 | 253.83*** |
γ 杠杆 对负向冲击的额外反应 | 0.2848 | 4.34*** |
δ 幂 变换幂次 | 1.8190 | 9.27*** |
持续性:
1.000
半衰期:
5756天