V-Lab
德尼克斯投资公司非对称GARCH模型（波动性分析模型）
高持续性模型：冲击衰减非常缓慢，理论长期值可能不具实际意义
2026年10月2日 星期五的波动率预测
1天
27.24%
decreased by 1.18%
1周
27.60%
decreased by 0.82%
1个月
28.99%
increased by 0.57%
更新于2026年10月1日星期四 UTC 23:07
新息冲击曲线
收益如何影响次日的波动率波动率预测
波动率如何随时间演变参数估计
1990年1月2日 至 2026年9月25日模型洞察
估计的持续性 1.000 达到或超过1（非平稳）：波动率冲击不衰减，长期方差无定义，因此长期预测应谨慎对待。
非对称性: 负收益更能提高波动率
σ
AGARCH 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性1.000 ≥ 1，冲击不衰减非对称性: 负收益更能提高波动率
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.0206 | 1.62 |
| αARCH | 0.1045 | 11.50*** |
| βGARCH | 0.8959 | 113.63*** |
| γ杠杆 | 0.4051 | 2.70*** |
1.000
持续性-
半衰期σ
AGARCH 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.0206 | 1.62 |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1045 | 11.50*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8959 | 113.63*** |
γ 杠杆 对负向冲击的额外反应 | 0.4051 | 2.70*** |
持续性:
1.000
半衰期:
-
房地产的其他非对称GARCH模型分析