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正业生物科技控股公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月2日 星期五的非流动性预测
1天
1,999,740.00
increased by 599,888.00
1周
1,245,843.68
decreased by 154,008.32
1个月
750,174.16
decreased by 649,677.84
更新于2026年10月1日星期四 UTC 23:01
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2025年1月7日 至 2026年9月25日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 9个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.4670 | 3.16*** |
| αARCH | 0.4796 | 6.26*** |
| βGARCH | 0.4457 | 6.30*** |
样条系数
K=2
| γ1 | 12.1745 | 7.67*** |
| γ2 | -24.8913 | -8.13*** |
0.925
持续性9天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.4670 | 3.16*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.4796 | 6.26*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.4457 | 6.30*** |
样条系数
K=2
| γ1 | 12.1745 | 7.67*** |
| γ2 | -24.8913 | -8.13*** |
持续性:
0.925
半衰期:
9天
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