正业生物科技控股公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年11月12日 星期四的非流动性预测
1天
630,239.30
decreased by 317,914.80
1周
824,813.20
decreased by 123,340.90
1个月
461,240.83
decreased by 486,913.27
更新于2026年11月11日星期三 UTC 22:27
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2025年1月7日 至 2026年11月6日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 14个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.6083 | 3.00*** |
| αARCH | 0.4862 | 7.44*** |
| βGARCH | 0.4649 | 7.28*** |
样条系数
K=2
| γ1 | 10.1793 | 5.92*** |
| γ2 | -23.3802 | -6.69*** |
0.951
持续性14天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.6083 | 3.00*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.4862 | 7.44*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.4649 | 7.28*** |
样条系数
K=2
| γ1 | 10.1793 | 5.92*** |
| γ2 | -23.3802 | -6.69*** |
持续性:
0.951
半衰期:
14天
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