正业生物科技控股公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月22日 星期四的非流动性预测
1天
457,463.70
decreased by 212,054.00
1周
414,667.88
decreased by 254,849.82
1个月
892,094.14
increased by 222,576.44
更新于2026年10月21日星期三 UTC 21:29
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2025年1月7日 至 2026年10月16日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 10个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.4891 | 3.16*** |
| αARCH | 0.4850 | 6.64*** |
| βGARCH | 0.4451 | 6.87*** |
样条系数
K=2
| γ1 | 11.2189 | 7.21*** |
| γ2 | -24.2310 | -7.86*** |
0.930
持续性10天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.4891 | 3.16*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.4850 | 6.64*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.4451 | 6.87*** |
样条系数
K=2
| γ1 | 11.2189 | 7.21*** |
| γ2 | -24.2310 | -7.86*** |
持续性:
0.930
半衰期:
10天
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