联合银行股份有限公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月23日 星期五的非流动性预测
1天
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increased by 870.37
1周
4,536.14
increased by 255.46
1个月
4,175.51
decreased by 105.17
更新于2026年10月22日星期四 UTC 21:09
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
1997年1月14日 至 2026年10月16日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 47个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.5527 | 2.12** |
| αARCH | 0.1155 | 9.86*** |
| βGARCH | 0.8698 | 65.88*** |
样条系数
K=6
| γ1 | -0.2072 | -2.40** |
| γ2 | 0.3275 | 2.77*** |
| γ3 | -0.2211 | -3.94*** |
| γ4 | 0.0533 | 0.93 |
| γ5 | 0.1493 | 2.11** |
| γ6 | -0.2068 | -2.63*** |
0.985
持续性47天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.5527 | 2.12** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1155 | 9.86*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8698 | 65.88*** |
样条系数
K=6
| γ1 | -0.2072 | -2.40** |
| γ2 | 0.3275 | 2.77*** |
| γ3 | -0.2211 | -3.94*** |
| γ4 | 0.0533 | 0.93 |
| γ5 | 0.1493 | 2.11** |
| γ6 | -0.2068 | -2.63*** |
持续性:
0.985
半衰期:
47天
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